Top & Flop 10 | Le fasi estive dei mercati azionari

Pubblicato il 10/09/2021 - Marco Chinaia
L’analisi Quantalys dei migliori e dei peggiori prodotti azionari per performance durante il periodo (01.06.2021 / 31.08.2021).

 

Storicamente i mercati finanziari tendono ad essere maggiormente volatili durante i periodi estivi e per gli investitori risulta importante riuscire a adattare i propri investimenti ai vari contesti di mercato e far fronte, in maniera efficace, a possibili fasi di tensione. Ma come è stato il comportamento dei mercati azionari durante i mesi estivi del 2021?

 

La ripresa economica globale post pandemia è proseguita anche durante il periodo estivo, mantenendo un buon ritmo, nonostante essa non risulti omogenea tra le diverse aree geografiche e abbia subito alcune fasi di rallentamento dettate dalla pressione inflazionistica, da alcuni dati macroeconomici sotto le stime e dall’introduzione di politiche restrittive sul fronte fiscale e monetario. Il trend positivo dei mercati azionari, prossimi a nuovi massimi storici, è comunque proseguito nonostante l’aumento della volatilità e il verificarsi di alcune fasi di correzione.

Infatti, dall’01.06.2021 al 31.08.2021 la macrocategoria Azionario ha registrato una performance del + 5,55% con un max drawdown del – 2,43%.

 

 

 

Guardando alle singole macrocategorie, l’Azionario settoriale ha chiuso il mese di agosto con una performance del 6,21%, registrando rendimenti positivi all’interno di tutti i mesi estivi. I settori della tecnologia, del biotech ed il finanziario hanno registrato i migliori rendimenti, seguiti dal settore sanitario, che è stato capace di rafforzare le ottime performance registrate da inizio anno, mentre le peggiori performance sono state registrate dai settori ciclici dell’oro, delle materie prime e del salute – farmaceutico.

A livello geografico, i migliori risultati sono stati ottenuti dall’Azionario America del Nord (+ 9,32%), seguito dall’Azionario globale (+ 7,51%) e dall’Azionario Europa (+ 6,08%), che, nonostante i passi avanti verso la normalizzazione delle politiche monetarie delle banche centrali dei Paesi sviluppati e l’avanzare delle varianti di Covid – 19 è stato in grado di registrare performance positive e mantenere un buon trend positivo.

Diverso è il discorso per il comparto asiatico e dei Paesi emergenti, dove l’Azionario Asia ha registrato una performance del + 2,99%, e l’Azionario Paesi emergenti ha chiuso l’estate in territorio negativo con un – 0,19% e addirittura il – 6,94% di perdita massima nel periodo.

Questo forte rallentamento dei mercati emergenti, che ha caratterizzato soprattutto il mese di luglio (- 5,25%) è stato guidato dall’economia cinese la cui crescita sembra aver raggiunto il picco. Infatti, il crescente inasprimento normativo sul fronte fiscale, con l’aumento della tassazione sui redditi e l’inasprimento regolamentare verso alcuni settori, quali doposcuola, immobiliare e sanità hanno portato ad una penalizzazione e ad una forte correzione per il mercato azionario cinese.

 

In questo contesto, quali sono stati i migliori e i peggiori 10 fondi azionari per performance nel periodo che va dal 01.06.2021 al 31.08.2021? e quali sono stati i loro rendimenti all’interno dei singoli mesi?

 

Top 10

 

Al 31.08.2021 la classifica dei migliori fondi per performance a 3 mesi risulta popolata da 4 prodotti settoriali e da 6 geografici, con la prevalenza di uno stile growth e delle small cap per quanto riguarda la capitalizzazione di mercato. Entrando nel dettaglio, ai vertici della classifica troviamo due fondi Azionario globale, al primo posto, il BlackRock Glb Unconstrained Eq A EUR Acc (+ 42,88%) di BlackRock AM e al secondo posto l’ Endeavour Equity Fund (+ 31,90%), di Generali Investments Lux. In terza posizione, l’Azionario Italia, che porta in classifica l’Atomo Made In Italy Fund R EUR Acc (+ 23,06%) della casa di gestione Casa4Funds SA.

La parte centrale della Top 10 vede la presenza di 3 prodotti Azionario tecnologia, l’ Allianz Cyber Security AT USD (+ 22,78%) di Allianz Global Investors GmbH al quarto posto, seguito dal Franklin Innovation Fund A Ydis EUR (+ 21,30%) di Franklin Templeton IS e dall’Echiquier Artificial Intelligence K (+ 21,06%) di La Financière De L'Echiquier.

Nella parte bassa della classifica, all’ottavo posto, troviamo l’unico fondo growth, il GS US Focused Grth Eq Pf Base Acc (+ 19,97%; Azionario USA growth) di Goldman Sachs AM e i due fondi europei small cap, il Lonvia Avenir Mid-Cap Europe INWPF EUR C (+ 20,77%; Azionario Europa small cap) e il Lonvia Avenir Mid-Cap Euro INWPF EUR Cap (+ 19,77%; Azionario Area Euro small cap) di Lonvia Capital, i due fondi che hanno registrate le performance più elevante durante il mese di luglio, caratterizzato da un ribasso dei rendimenti.

 

Un focus sulla performance e il rischio dei prodotti della Top Ten

 

 

Flop 10

 

La Flop 10 dei prodotti al 31.08.2021 presenta tutte performance a 3 mesi collocate in territorio negativo, mostrando un range di risultati che va dal – 21,56% al – 16,34%.

I rendimenti più bassi del periodo sono stati registrati da prodotti settoriali appartenenti a settori ciclici come l’oro e il salute – farmaceutico e da prodotti geografici appartenenti al mercato cinese.

Al primo posto si posiziona il fondo Banor Sicav Greater China Eq. R USD Acc (- 21,56%; Azionario Grande Cina) di Casa4Funds SA, seguito al secondo posto dall’Invesco China Health Care Eq A USD Acc (- 20,97%; Azionario salute - farmaceutico) di Invesco Management SA e al terzo dall’ETF: Lyxor NYSE Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF (- 18,16%) della casa di gestione Lyxor FS.

Agli ultimi posti della Flop 10, si collocano due prodotti Azionario Cina e un prodotto Azionario Oro. All’ottavo posto lo Standard Life China Equities A USD A (- 16,43%) di Aberdeen Standard Invest Lux, al nono il Schroder Global Gold A Acc (- 16,40%) di Schroder Investment e a chiudere la classifica l’ETF di DWS Investments SA, l’Xtrackers Har FTSE Ch A-H 50 UCITSETF1D, con una performance del – 16,34%.

 

Un focus sulla performance e il rischio dei prodotti della Flop Ten

 

Da Marco Chinaia - Junior Financial Analyst presso Quantalys Italia.